Хеджирование Опционы
--- Как Корпоративные Мероприятия Влияют На Фондовые И Облигаций
--- Анализируя Цена-Денежного Потока Соотношение
Во времена неопределенности и волатильности на рынке, некоторые инвесторы обращаются к хеджированием через опционы на акции против снижения риска. Хеджирование даже способствует хедж-фонды, взаимные фонды, брокерские фирмы и инвестиционные консультанты. . )
Хеджирование с помощью пут " и " колл также может быть сделано против опционы работников на акции и ограниченных акций, которые могут быть предоставлены в качестве замены денежной компенсации.
В случае хеджирования против опционы работников на акции, как правило, сильнее, чем чехол для хеджирования против акции. . Наказание здесь-это лишиться всех остальных премиум и ранней компенсации подоходного налога.
Однако, более высокий уровень знаний требуется, чтобы эффективно хеджировать опционы на акции для работников, учитывая отсутствие стандартизированных ценами исполнения и датами экспирации, налоговые аспекты и другие вопросы. . Варианты, будь то биржевые коллы и путы или опционы на акции для работников, безусловно, более рискованно, чем акции. Есть большой шанс быстро потерять свои инвестиции в опционы по сравнению с акциями, и риск возрастает как возможность становится ближе с истечением дальше или движется вне денег (отм). . )
Далее, учитывая ваш теперь лучше понимаете риски, связанные с проведением позиций, которые у вас есть, определить, сколько риска вы хотите уменьшить. Вам может казаться, что вы слишком сконцентрированы на одном складе и желают снизить риск и избежать уплаты налога на прирост капитала или оплатить расходы досрочного исполнения опционов на акции для работников.
Убедитесь, что вы понимаете, что налоговые правила применяются для хеджирования, так что Вы не удивитесь после события. . Существуют специальные правила налогообложения, которые применяются для хеджирования фондовых опционов сотрудника, и они отличаются от тех, которые применяются к акциям хеджирования.
Процесс TradingBe уверен, что вы понимаете механику выполнения необходимых первоначальных торгов. Как вы входите в сделки? Вы должны ввести рыночные и лимитные приказы или ввести лимит ордера привязаны к цене акций? На мой взгляд, вы никогда не должны ввести рыночные ордера при торговле пут или колл. Лимитные ордера привязаны к цене акций являются лучший вид.
Далее, вы должны понимать, что затраты по сделке, а это означает не только комиссий. Спред между bid и ask и в прошлом объеме и открытых интересов следует рассматривать, прежде чем открыть сделку. Вы не хотите вводить изгороди, где нет или почти нет ликвидности, когда вы хотите выйти. . Конечно, при продаже называет один к одному от каждых 100 акций, которыми Вы владеете, это просто, чтобы определить требования маржи на продажу (я. э. нет маржи, если запас остается на вашем аккаунте), даже если вы снимаете средства, вырученные после продажи звонки. Продавать больше, чем один на один против акции получает немного сложнее, но можно справиться довольно легко. . . .
То есть решения о том, следует ли купить путы, продать звонки или сделать комбинацию из двух. . (Для получения дополнительной информации о долгосрочных параметрах см. в разделе долгосрочная справедливости ожидании ценных бумаг: когда принимать "скачок"?)
Когда покупать и SellOne из самых важных решений, чтобы сделать, когда вы должны продать звонки и купите ставит. Это лучшее время, чтобы продавать незадолго до объявления о прибылях премий накачивают или недели после заработка объявляются лучшее время для покупки ставит? И если вы считаете подразумеваемая волатильность опционов, в надежде продать по завышенной цене звонки и покупайте недооцененные ставит? Часто, в последнее время подкачали волатильность означает, что что-то может быть в работах и некоторых людей торговле на внутренней информации. Возможно, не хеджирования всех позиций в один момент времени-это более разумный подход. .
Дно LineHedging наверняка есть свои достоинства, но он должен быть хорошо продуман и это, вероятно, лучше проконсультироваться с опытным в этой практике, прежде чем пытаться его на свой собственный. Для связанного чтения на хеджирование, взгляните на руководство для начинающих по Хеджированию и практичных и доступных стратегий хеджирования.