Что Такое Частная Собственность?
--- Взаимные Фонды Денежного Рынка: Лучшее Сберегательный Счет
--- Путеводитель по банковским счетам
Частный акционерный капитал является источником инвестиционного капитала от состоятельных частных лиц и организаций в целях инвестирования и приобретения в собственность акций компаний. Партнерами фондов прямых инвестиций привлекать средства и управлять ими денежных средств, чтобы приносить прибыль для своих акционеров, клиентов, как правило, с инвестиционным горизонтом от четырех до семи лет.
Эти средства могут быть использованы на покупку акций частных компаний или государственных компаний, которые в конечном итоге станут исключены из публичных фондовых биржах проходят-частные предложения. Минимальная сумма капитала, необходимого для инвесторов может варьироваться в зависимости от фирмы и фонд повысил. Некоторые фонды имеют минимальную потребность в инвестициях 250,000$; другие могут потребовать миллионы долларов.
Введение в частный акционерный капитал
Частные инвестиции удалось привлечь самых лучших и ярких в корпоративной Америке, в том числе топ-исполнители из списка Fortune 500 компаний и элитных стратегии и консультационных фирм по вопросам управления. Топ исполнителей в бухгалтерские и юридические фирмы могут также вербовки, как бухгалтерские и юридические навыки касаются работы по сопровождению сделок, необходимых для завершения сделки и перевести в консультативной работе по управлению портфелем компании.
Структура плата для фондов прямых инвестиций варьируется, но обычно он состоит из платы за управление и платы за успех (в некоторых случаях годовая плата за управление 2% от активов под управлением и 20% от валовой прибыли при продаже компании). Как фирмы имеют стимулы могут существенно различаться.
Учитывая, что Частная инвестиционная фирма с $1 млрд активов под управлением может иметь не более двух десятков инвестиционных специалистов, а это 20% от валовой прибыли может приносить десятки миллионов долларов в сборах за фирма, это легко понять, почему частного акционерного капитала промышленности привлекли лучших специалистов. Среднего рыночного уровня ($50 млн до $500 млн в стоимости сделок), партнеры могут зарабатывать шестизначную зарплату на оклад и премии, вице-президенты могут заработать около полумиллиона долларов, а участники могут заработать более $1 млн (реализованные и нереализованные) компенсации в год.
Сопровождение сделки и контроль портфеля
Существует два важнейших функций в рамках частного акционерного капитала фирмы:
интернет-возникновения/исполнения сделки
надзор портфолио
Возникновение интернет предполагает создание, поддержание и развитие отношений с слияний и поглощений (M&амп;в) посредники, инвестиционные банки и подобные сделки профессионалов для обеспечения как высокого количества и качественного потока сделок. Поток сделок относится к потенциальным кандидатам на приобретение упомянутого частного капитала специалистов для обзора инвестиционной. Некоторые фирмы нанимают сотрудников для заблаговременного выявления и связаться с собственниками компании для создания сделки ведет. На конкурентном рынке M&амп;пейзаж, поставщиков имущественные сделки могут помочь гарантировать, что средства успешно внедрены и вложены.
Кроме того, внутренние источники усилия могут сократить трансакционные издержки, связанные с вырезанием сборов инвестиционный банковский посредников. Когда профессионалы финансовых услуг представляет интересы продавца, они обычно работают полный процесс аукциона, что может уменьшить шансы покупателя успешного приобретения конкретной компании. Как таковой, интернет-профессионалов возникновения (как правило, на младший, вице-президента и директора) попытки установить сильную связь с профессионалами сделке, чтобы получить ранний выход на сделку. Важно отметить, что инвестиционные банки часто поднимают свои собственные средства, и, следовательно, может быть не только интернет-направление, но и конкурирующий претендент. Другими словами, некоторые инвестиционные банки конкурируют с частными инвестиционными компаниями в скупку хороших компаний.
Исполнение сделки предполагает оценку управления, промышленность, исторические финансовые показатели и прогнозы, а также проведение анализа оценки. После того, как инвестиционный комитет подписывает для достижения цели кандидата приобретение, профессионалы интернет подать предложение продавцу. Если обе стороны решили двигаться вперед, профессионалы интернет-работаем с различными консультантами сделки включить инвестиционных банкиров, бухгалтеров, юристов и консультантов для выполнения фазы. Дью Дилидженс включает в себя эксплуатационные и финансового управления проверка показателей. Эта часть процесса является критически важной, в качестве консультантов могут раскрыть дело убийцы, такие как значительные и ранее нераскрытые обязательства и риски.
Вторая важная функция частного акционерного капитала профессионалов включает в себя надзор и поддержку различных портфельных компаний и их руководство. Среди других поддерживать работу, они могут ходить управлению на основе передового опыта в области стратегического планирования и финансового управления. Кроме того, они могут помочь институционализации нового бухгалтерского учета, закупок и ИТ-систем, чтобы повысить ценность своих инвестиций.
Типы частного акционерного капитала фирмы
Спектр инвестирования предпочтения охватывает тысячи частных фирм в существование. Некоторые строгие финансисты - пассивных инвесторов, которые полностью зависят от руководства компании расти (и прибыльность) и поставить своим владельцам соответствующие доходы. Потому что продавцы, как правило, этот метод как коммерциализированный подход, других частных инвестиционных компаний считают себя активными инвесторами. То есть, они обеспечивают оперативную поддержку управления, чтобы помочь построить и вырастить лучшую компанию.
Эти типы фирм могут иметь большой список контактов и "с уровня" отношений, таких как Генеральные и финансовые директора в данной отрасли, которые могут помочь увеличить доход, или они могут быть экспертами в достижении операционной эффективности и синергии. Если инвестор может принести в нечто особенное соглашение, которое будет способствовать повышению стоимости компании с течением времени, такой инвестор, скорее всего, воспринимается благосклонно продавцов. Это продавец, который в конечном итоге выбирает, кого они хотят продать, или партнер с.
Неудивительно, что крупнейшие инвестиционно-банковских организаций, такие как Голдман Сакс (NYSE:GS) на, Джей пи Морган Чейз (тикер NYSE:из jpm) и Citigroup (тикер NYSE:C), в целях содействия крупных сделок. Эти банки, как правило, концентрируют свои усилия по сделкам с корпоративными ценностями на миллиарды долларов. Однако подавляющее большинство сделок проживаю в ближнем рынке (сделки$50 млн до $500 млн) и ниже среднего рынка ($10 млн до $50 млн сделок).
Потому что лучших специалистов инвестиционно-банковской деятельности, тяготеют к крупных сделок, средний рынок значительно неохваченных рынков. То есть значительно больше продавцов, чем опытная и позиционируется финансовых специалистов с обширным покупателя сетей и ресурсов, чтобы управлять Интернет (для средних собственников компании).
Инвестирование в ног
Среднего рынка компании могут предложить значительный финансовый потенциал для их частного акционерного капитала, владельцы. Многие из этих небольших компаний летать ниже радара крупных транснациональных корпораций и зачастую обеспечивают более высокое качество обслуживания клиентов. Эти компании предоставляют нишевые продукты и услуги, которые не предлагают крупные конгломераты.
Такие плюсы привлекают интерес частных -куити фирм, так как они обладают выводы и смекалка, чтобы использовать такие возможности и вывести компанию на следующий уровень. Например, небольшая компания по продаже нишевых товаров в определенном регионе может значительно вырасти, развивая международные каналы сбыта. Или сильно фрагментированной отрасли может пройти консолидация (с частного акционерного капитала, фирма скупки и объединения этих лиц) чтобы создать меньшие, более крупных игроков. Крупные компании Обычно выше, чем оценки небольших компаний.
Важная компания метрика для этих инвесторов-это прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA). Когда Частная инвестиционная компания приобретает компанию, они работают вместе с руководством, чтобы значительно увеличить показатель EBITDA во время его инвестиционным горизонтом (обычно от четырех до семи лет). Хорошее портфолио компании, как правило, могут увеличить показатель EBITDA, как органично (внутренний рост) и за счет приобретений.
Популярная стратегия выхода для частного капитала предполагает рост и повышение среднего рынка компании и продать ее крупной корпорации (в соответствующей отрасли) за огромные прибыли. Это важно для частных инвесторов, чтобы иметь надежный, способный и надежный управления. Большинство управляющих в портфель компании с учетом акций и бонусов структур, которые вознаграждают их за поражения своих финансовых целей. Такая расстановка целей (и соответствующего структурирования компенсации), как правило, требуется, прежде чем дело будет сделано.
Нижняя Линия
Частного акционерного капитала фирмы стали инвестиционно привлекательными средствами для состоятельных частных лиц и организаций. Так как отрасль привлекает самых лучших и ярких в корпоративной Америке, специалисты этих фирм, как правило, успешны в развертывании инвестиционного капитала и в повышение ценности своих портфельных компаний. Однако, существует также жесткая конкуренция на рынке M&амп;рынок для хороших компаний купить. Как таковой, важно, что эти фирмы развивать прочные отношения со сделки и услугами профессионалов, чтобы обеспечить сильный поток сделок.