Основы Долгосрочной Backspread Соотношение
--- 5 Других Странах, Пострадавших От Проблемной Европы
--- Выхода нет: что может случиться, если Еврозона развалится?
Одно из основных преимуществ опционов-это возможность, предоставляемая трейдеру выработать позицию с конкретными вознаграждение/риск, которые не доступны для трейдера, который занимается только в соответствующей акции или фьючерсного контракта.
Что это означает, что покупатель 100 акций будет заработать или потерять $100 каждый раз, когда акции поднимается или падает $1 в цене. Варианты трейдера, однако, не ограничивается простым уравнением; он или она может войти в положение, что будет делать деньги, если стоимость базового актива идет вверх много, едет мало, остается в том или ином диапазоне, идет немного вниз, и так далее, и так далее. Ключом к успеху является понимание фактической прибыли к риску характеристик для конкретной стратегии и применить соответствующую стратегию в нужное время. (Чтобы узнать больше о том, как варианты можно использовать, чтобы настроить вашу торговлю, проверить наши варианты Основы Учебник. )
Одна стратегия, которая предлагает уникальную награду в профиль риска известен как "долгий соотношение backspread. "Эта стратегия отличается от многих других вариантов торговых стратегий. Большинство трейдеров новые варианты, чтобы сосредоточиться на написании покрытые коллы - что ограничивает потенциал прибыли и компенсирует лишь незначительную часть снижения риска или покупать коллы и путы - которые предлагают неограниченный потенциал прибыли, но и риск полной потере уплаченной премии если актив не сможет двигаться в ожидаемом направлении. (Проверьте наши статьи обзоры Backspreads: хорошая новость для трейдеров прорыва, чтобы узнать больше о backspreads и их использование. )Долгое соотношение backspread позволяет бычье трейдера, чтобы насладиться неограниченный потенциал роста прибыли, а также возможность получить прибыль, если стоимость базового актива падает в цене. Кроме того, трейдер, который является медвежьим можете пользоваться неограниченным потенциалом прибыли, если падает в цене, а также возможность получить небольшую прибыль, если стоимость базового актива растет в цене. Как и в любой стратегии, в отсутствии бесплатных обедов. Ли с помощью Call или put опционов, эта стратегия может потерять деньги, если стоимость базового актива останется в торговом диапазоне до истечения опциона .
Определение длительной соотношение BackspreadA длинным соотношение backspread (для простоты, до сих пор называют просто "backspread") можно использовать либо колл или пут вариантов, в зависимости от того, являетесь ли вы в первую очередь ожидаете базового актива расти или падать в цене.
Ввести backspread, используя опционы трейдер будет:
Продать опцион колл с более низкой ценой страйк и;
Одновременно купить большее количество опционов "колл" с более высокой ценой страйка .
Обычно это делается в пропорции 1:02 или 2:3. Другими словами, трейдер, который является бычьим на конкретной акции может продать один опцион колл с ценой исполнения 20 и покупке двух опционов "колл" с ценой исполнения 25. Это известно как коэффициент называют backspread. На другом конце спектра, трейдер, который является медвежьим по данной акции может продать двух пут-опционов со страйк ценой 55 и купите три пут-опционов со страйк-цена от 50. Это известно как коэффициент поместить backspread. Вместе, они оба известны как длинные backspreads коэффициент за длительного компонент каждого превышает нескольких компонентов.
ExampleTo лучше проиллюстрировать эту концепцию, давайте посмотрим на пример. На рисунке 1 Вы видите диаграмму для акций Celgene (индекс Nasdaq:CELG). Как вы можете видеть на гистограмме, CELG недавно сформировала двойную вершину и 10-дневная скользящая средняя упала ниже 30-дневной скользящей средней. Сочетание этих факторов может вызвать у некоторых трейдеров искать движение вниз. (Читай раздел скользящих средних технических Учебник Анализ, чтобы узнать больше об этом сигнал. )
Рисунок 1: Celgene акции "перекатываться" от двойной вершины
Источник: ProfitSource
Награда против RiskOne возможность к риску трейдера, который хочет играть вниз с CELG будет заключать поставить backspread, продавая один пут с ценой исполнения 80 по цене $12. 40 контракт, и одновременно купить два пут-опционов со страйк-цена от 70 по цене $6 договора. Опции в этом примере у 142 дней осталось до истечения срока их действия. В данном примере трейдер продает один 80 цена исполнения опциона пут-опционом на сумму $1,240 и покупает две 70-цены исполнения опционов put на общую сумму $1,200 (два контракта по $6 контрактов х 100 акций) и, таким образом, берет в кредит $40 при вводе торговля. На рисунке 2 показаны результирующие кривые риск для этой торговли.
Рисунок 2: кривые риска для CELG опцион соотношение backspread позиции
Источник: К Optionetics Платины
Как вы можете видеть на рисунке 2, Если CELG снижается в цене, эта торговля имеет неограниченный потенциал прибыли. С другой стороны, если акции вырастут, то трейдер мог бы удержать эту позицию и в конечном итоге сохранить первоначальный кредит в размере $40, если акции выше $80 за акцию на момент истечения срока действия опциона . Основной риск, связанный с этой сделки быть реализованы только, если сделка была проведена до истечения срока, и акция закрылась ровно в $70 за акцию.
Кривые риска проиллюстрировать концепцию распада времени . Вариант цены имеют определенное количество "премиум", встроенные в них. Премиум-времени заложена в цену каждого варианта по сути является стимулом для того, чтобы кого-то взять на себя риск написания конкретного варианта. Все премиум испаряется к моменту истечения срока действия опциона.. Этот процесс стремительно ускоряется в последние 30 дней до истечения срока действия. Это явление можно увидеть в диаграмме 2. Вы увидите, что на ранних стадиях торговли практически невозможно потерять много денег. Он не до истечения подходов, что кривая риска резко обрывается к отрицательной стороне. (Чтобы узнать больше о премии и ее распад, прочитал важность и ценность времени . )
Это одна из самых привлекательных особенностей длительного backspread соотношение . Сделка может быть введена и удерживается в течение значительного периода времени без риска большой потери. Если трейдер решает покинуть backspread до истечения срока он или она может никогда не ощутить максимального потенциального риска, связанного с торговлей.
Дно LineMany начинающих фокус на покупку колл или пут в стремлении использовать мнению участников рынка, сроков . И в то время как потенциальные выгоды велики, факт остается фактом, что никто не летучие мыши 1,000. Если вы достаточно торговать там будут моменты, когда актив будет делать ровно противоположное тому, что вы ожидаете. Долгое backspread соотношение может предложить вам ряд преимуществ по сравнению с покупкой или продажа акций и/или покупке Call или put опционов. Людей, которые действительно ищут лучших возможностей может делать хорошо, чтобы узнать больше об этой уникальной торговой стратегии.